6.2 Drie geldstromen

functioneren

deelneming

lening

Het is verstandig om de geldstroom inzichtelijk te maken en deze – aan de hand van de oorsprong – te verdelen in:

• geldstromen vanwege de bedrijfsvoering. Dit zijn de geldstromen die nodig zijn om de onderneming te laten functioneren. Ontvangsten vanwege de verkoop van goederen en de levering van diensten vormen de inkomsten. Betalingen voor inkopen en het gebruik van diensten zijn de uitgaven;
• geldstromen vanwege investeringen. Dit zijn de grotere uitgaven voor activa of rechten, die langdurig aan de onderneming verbonden zijn. Denk hierbij aan deelnemingen in andere bedrijven, machines en inrichting. Verkoop van deze zaken genereert inkomsten;
• geldstromen vanwege de financiering. De uitgifte van aandelen en het ontvangen van een lening zijn financieringsinkomsten. Als de onderneming deze terugbetaalt, zijn het financieringsuitgaven. Ook dividenduitkeringen en rentebetalingen zijn uitgaven.

Het is geen vanzelfsprekende zaak dat afzonderlijke geldstromen in evenwicht zijn. Evenmin hoeft het totaal van de geldstromen in evenwicht te zijn. Het gebeurt geregeld dat de geldstroom uit de bedrijfsvoering positief is, maar dat er grote investeringen gedaan worden. Als de financiering gelijk blijft, komt de onderneming in moeilijkheden.

Splitsen

apart beslissen

Het is – vanwege het inzicht – te overwegen om uw liquiditeitsbegroting te splitsen in drie of twee delen. Een andere reden voor splitsing is dat veel ondernemingen apart beslissen over investeringen, dus los van de budgetten voor de bedrijfsvoering. Het uitgangspunt in dit hoofdstuk is verder een tweesplitsing in:

• enerzijds een liquiditeitsbegroting voor de bedrijfsvoering;
• anderzijds een investeringsbegroting voor investeringen en financiering.