7.4 Kengetallen over draagkracht rentekosten
rentelasten
De interest coverage ratio geeft de kredietwaardigheid van uw organisatie aan. Dit kengetal toont aan hoe vaak uw organisatie de rentelasten kan betalen met de operationele winst (EBIT). Het laat dus zien of uw organisatie in staat is om de rentelasten na te komen die uw organisatie moet betalen van een lening of leningen die uw bestuurder is aangegaan. De interest coverage ratio berekent u door de operationele winst te delen door de rentelasten. Een interest coverage ratio van 3 of hoger wordt over het algemeen als gezond beschouwd. Een interest coverage ratio van minder dan 1,5 kan al reden zijn tot zorg, omdat dit betekent dat uw organisatie waarschijnlijk niet genoeg winst maakt om de rente van de lening(en) te betalen.
Uw OR moet altijd op de interest coverage ratio in een leningovereenkomst letten. Een te lage interest coverage ratio kan reden zijn om verdiepende vragen te gaan stellen aan uw bestuurder.
Schulden
niet genoeg geld in kas
De debt service coverage ratio (DSCR) geeft aan of uw organisatie in staat is om de jaarlijkse totale schuldenlasten, zowel aflossingen als rentelasten, te betalen uit de operationele kasstroom. De debt service coverage ratio berekent u door de operationele kasstroom te delen door de aflossingen plus rente. Een DSCR van 1,25 of hoger wordt meestal als gezond genoeg gezien. Een DSCR onder de 1 betekent dat uw organisatie niet genoeg geld in kas heeft om de schuldbetalingen te dekken.
Risicovol
Als de organisatie nu al een relatief lage DSCR heeft, kan dit risicovol zijn. De banken stellen namelijk vaak eisen bij financieringsovereenkomsten over onder andere een minimale DSCR. In de toekomst kan uw organisatie mogelijk in de problemen komen met toekomstige betalingen, als zich bijvoorbeeld financieel minder goede tijden voordoen.
Als uw organisatie kapitaal gaat aantrekken en uw OR daarvoor een adviesaanvraag ontvangt, is het goed om te letten op de debt service coverage ratio (DSCR-)eisen.
Omloopsnelheid
voorraad
Het kengetal omloopsnelheid meet hoe vaak de voorraad wordt verkocht en opnieuw wordt aangevuld in een bepaalde periode. Dit geeft inzicht in hoe efficiënt een organisatie zijn voorraad beheert. De omloopsnelheid berekent u door de kostprijs van de verkochte goederen te delen door de gemiddelde voorraad. Stel, uw organisatie heeft een kostprijs van verkochte goederen van € 1.500.000 en een gemiddelde voorraad van € 300.000. De omloopsnelheid is dan: € 1.500.000 gedeeld door € 300.000 is 5. Een gezonde omloopsnelheid varieert per branche of sector, maar doorgaans is een omloopsnelheid tussen de 5 en 10 gemiddeld. Een lage omloopsnelheid kan betekenen dat de voorraad te groot is, wat extra kosten voor uw organisatie met zich meebrengt.
Bij het aantrekken van leningen voor werkkapitaal moet de OR erop letten dat een te lage omloopsnelheid kan wijzen op inefficiënt voorraadbeheer, wat leidt tot onnodig hoge kosten.