2.6 Valutarisico
valutakoers
Als u zakendoet in landen met een andere munteenheid dan de euro, loopt uw onderneming ook een zogenoemd valutarisico. Met een schommelende wisselkoers heeft u geen zekerheid over de exacte aankoopprijs van een product of dienst in euro’s. Een valutakoers die vijf of tien procent in waarde stijgt of daalt, kan zomaar funest zijn voor de winstmarge van uw onderneming.
De oplopende inflatie en de sterke dollar zorgen voor hogere kosten. De inflatie gaat voorlopig niet over. U doet er dus goed aan hierop te anticiperen. Breng de kwetsbaarheden van uw onderneming in kaart en bouw financiële zekerheden in om uit een mogelijke recessie te komen.
2.6.1 Risicoanalyse
concurrentie
Doet u zaken buiten de eurozone, maak dan een risicoanalyse: hoe stabiel (of juist: instabiel) is de koers van de valuta waarin u gaat handelen? Zijn er ontwikkelingen die wijzen op een koersval of -stijging? Kunnen verliezen worden doorberekend aan klanten? Wat is het beleid van eventuele concurrenten in dezelfde markt? Wat zijn de consequenties van een koerswijziging voor uw concurrentiepositie? Wanneer heeft een wijziging grote negatieve gevolgen?
2.6.2 Indekken tegen valutarisico’s
Tegen een (dreigend) valutarisico kunt u zich op drie manieren indekken:
- via een valutatermijntransactie;
- met valutaopties;
- met een vreemdevalutarekening.
Valutatermijntransactie
vreemde valuta
U sluit met buitenlandse klanten of leveranciers een termijncontract af waarin u vastlegt tegen welke koers u koopt of verkoopt. Als u over bijvoorbeeld drie of zes maanden een betaling in vreemde valuta ontvangt of moet doen, weet u precies welk bedrag u in euro’s ontvangt of kwijt bent. Termijncontracten ondervangen het valutarisico, maar ze maken het wel onmogelijk om te profiteren van een gunstige koersschommeling.
Valutaoptie
verlies
premie
Met een valutaoptie koopt u het recht om tegen een vastgestelde prijs valuta te kopen of te verkopen. Op die manier kunt u een eventueel verlies beperken. Leidt de koers op de einddatum tot een gunstiger resultaat, dan gebruikt u de valutaoptie niet. Uw (maximale) verlies is dan de premie die u voor de optie betaalt.
Vreemdevalutarekening
Naast de normale eurorekening kunt u ook een vreemdevalutarekening aanhouden. In dat geval hoeft u geen uitzonderlijke termijncontracten af te sluiten. Bovendien blijft het margeverlies tussen aan- en verkopen van vreemde valuta u bespaard.