4.1 Beleggingsdeelneming
normaal vermogens-beheer
Als eerste kijkt de Belastingdienst naar het oogmerk van de deelneming (oogmerktoets). Een beleggingsdeelneming is een deelneming die u als belegging aanhoudt. Heeft u de aandelen in uw bezit om er een rendement mee te behalen dat op basis van normaal vermogensbeheer is te verwachten, dan is er sprake van een belegging. De deelnemingsvrijstelling geldt niet voor dit soort beleggingsdeelnemingen.
Op deze regel voor beleggingsdeelnemingen geldt een uitzondering als de activiteiten van de deelneming in het verlengde van de deelneming liggen.
Uitzonderingen
oogmerk
Het oogmerk dat u heeft bij het houden van de belegging bepaalt of het gaat om een beleggingsdeelneming. Op deze regel zijn echter twee uitzonderingen.
Bepaalde deelnemingen merkt de Belastingdienst namelijk altijd aan als beleggingsdeelneming. Het gaat dan om deelnemingen waarvan:
- de bezittingen voor meer dan 50% bestaan uit belangen in lichamen van minder dan 5%;
- de functie voor meer dan 50% die van groepsfinanciering is.
De deelnemingsvrijstelling geldt in principe niet voor deze beleggingsdeelnemingen. Er geldt echter een uitzondering als de deelneming voldoet aan de vereisten voor een kwalificerende beleggingsdeelneming (zie hierna).